Thread: Adakah wang sebenarnya menukar dagangan hadapan tangan?

Dengan mengandaikan bahawa aset yang mendasari kontrak niaga hadapan tidak membayar dividen atau kos berkaitan (simpanan, dsb), saya mempunyai formula berikut untuk harga F_t kontrak niaga hadapan pada masa t:

F_t = S_t * e ^ r (T-t)

di mana S_t adalah nilai aset pendasar pada masa t, r adalah kadar bebas risiko, dan T ialah tarikh penghantaran kontrak.
Katakan bahawa F_t lt; 0. Jika saya mempunyai kedudukan yang panjang dalam kontrak tertentu ini pada masa t pada keadaan dunia sebenar, adakah saya akan menerima jumlah wang F_t, atau mungkin tangan hanya berubah?

Saya benar-benar tidak memahami soalan anda tetapi hanya sebagai nota F_t tidak boleh negatif kerana harga (S_t) sentiasa positif dan e ^ x gt; 0 untuk mana-mana x. Produk dua nombor positif adalah positif.

Originally Posted by ;

Saya tidak faham soalan anda tetapi hanya sebagai nota F_t tidak boleh negatif kerana harga (S_t) jelas optimis dan e ^ x gt; 0 untuk mana-mana xray sebenar Produk dari dua nombor positif adalah positif.

Maaf, silap saya. Saya ingin menyatakan bahawa sekiranya anda mempunyai kedudukan ringkas mengenai kontrak (iaitu berikutan penyerahan aset yang mendasari), di mana nilai kontrak (untuk anda) akan kekal negatif?

Originally Posted by ;

Saya tidak faham soalan anda tetapi hanya sebagai nota F_t tidak boleh negatif kerana harga (S_t) jelas optimis dan e ^ x gt; 0 untuk mana-mana x. Produk dua nombor positif adalah positif.

Selain itu, tidak seperti kontrak pilihan, pastinya nilai masa depan mungkin positif atau negatif - kerana hasil itu mungkin sama. Sekiranya, pada tarikh penghantaran, harga aset telah jatuh, anda berkewajiban untuk menutup perbezaannya? Adakah ini bermakna bahawa formula yang disebutkan di atas adalah salah? Sekiranya ia bukannya V_t = F_0 - S_t * e ^ r (T-t)

Harga berpatutan. Worth mungkin negatif. Semuanya betul: V_t = F_0 - F_t = F_0 - S_t * e ^ r (T-t) (untuk kedudukan yang panjang). Ia akan menjadi -V_t secara ringkas dalam keadaan ini.

Originally Posted by ;

Jika, pada tarikh penghantaran, harga aset pendasar telah jatuh, anda perlu membayar perbezaannya?

Itulah bagaimana kebanyakan masa depan beroperasi pada masa kini, anda membayar perbezaan yang lebih mudah.